作者：華鑫證券有限責任公司 研究發(fā)展部副總經理 傅子恒
“金融強國”目標的實現離不開各類市場主體“金融報國”的具體行動，作為資本市場最重要中介主體的證券經營機構，如何踐行“金融報國”的主體責任，將成為“金融強國”目標實現的最關鍵因素之一，本文從證券經營機構本位職能研究出發(fā)，結合當前時代對證券經營機構提出機遇與要求，對證券經營機構踐行“金融報國”主體責任提出的建議。
一、證券經營機構在市場經濟中的本位職能
構建中國特色現代金融體系，建設金融強國，不斷滿足經濟社會發(fā)展和人民群眾日益增長的融資、投資、理財與資產配置需求，離不開證券經營機構的積極作用，應正確認識其在市場中的本位職能。
首先，證券經營機構是連結融資者和投資者的中介組織，它將社會閑置資金匯集起來為生產經營者使用，是連結實體經濟與資本市場的橋梁和紐帶，是金融服務實體經濟的直接承擔者。
其次，證券經營機構有別于一般的進行資金借貸融通的信貸機構，它是把社會閑置資金進行資本化的專門機構，其功能是推進社會資本積累和資本集聚，促進產業(yè)集中與生產社會化，從而為社會化大生產創(chuàng)造條件。
其三，證券經營機構是市場發(fā)揮資源配置功能、維護市場秩序的重要主體。它通過為資金供需雙方提供投融資平臺、為市場法定主體提供兼并收購與資產重組平臺、將社會閑散資金進行資本化，通過資源的優(yōu)化與重組來促進企業(yè)結構與產業(yè)結構的優(yōu)化調整。同時，它還承擔打擊市場虛假信息、內幕交易、欺詐發(fā)行、市場操縱等違法犯罪行為，以及保護中小投資者等職責。
其四，證券經營機構是實現國家政策導向目標的重要主體承擔者：證券經營機構是由國家法律賦予的承擔社會資本化功能的市場主體，它本身是政府準入管制的產物，其功能和目標必須與國家的政策目標相一致。由此，必須緊密把握、堅決響應和具體落實政治和政策目標。
第五，證券經營機構是金融、經濟體系構建的一個重要組成部分。由此，構建和推進現代公司治理體系建設、組織建設和企業(yè)文化建設，同時承擔相應的社會責任，是證券經營機構自身競爭要求，也是行業(yè)生態(tài)體系建設的要求。
由此，證券經營機構堅持服務實體經濟，堅持風險防范與自律規(guī)范發(fā)展，堅持正確的政治導向，積極推進市場創(chuàng)新，在中國構建現代金融體系、實現金融強國目標，推進中國式現代化建設進程中，發(fā)揮著重要的作用，承擔著光榮的職責和使命。
二、新時代對證券經營機構提出的機遇與要求
中國式現代化最本質的特征是黨的領導，這是推進中國式現代化、實現金融強國目標的前提要求。證券經營機構要堅持黨的領導，堅持人民至上，堅持正確的政治導向，將使命融入具體的實踐之中。在新時代新征程上，緊抓發(fā)展機遇奮楫篤行。
一是，加強黨對金融工作的領導，將金融工作上升到關乎國家長久發(fā)展和民族復興的戰(zhàn)略高度。證券市場、證券行業(yè)受到更多關注和重視，證券經營機構面臨更加明確的規(guī)范發(fā)展的新機遇。
二是，現有證券經營機構發(fā)展迎來預期更為穩(wěn)定的外部環(huán)境。中央金融工作會議提出完善機構定位，支持國有大型金融機構做優(yōu)做強，當好服務實體經濟的主力軍和維護金融穩(wěn)定的壓艙石。而對于現存的中小金融機構而言，新的限定性準入政策也構筑了一定的行業(yè)壁壘，客觀上也為其自身特色發(fā)展、差異化競爭提供了相對更加穩(wěn)定和有序的預期與外部環(huán)境。
三是，強化監(jiān)管有利于促進證券行業(yè)規(guī)范經營和高質量發(fā)展。證券行業(yè)是高風險行業(yè)，把防范各類金融風險，尤其是系統性金融風險擺在更加突出的位置，將規(guī)范和凈化證券行業(yè)環(huán)境，使行業(yè)可能存在的無序管理、混亂管理無所遁形，構成證券公司規(guī)范發(fā)展的新機遇。
四是，金融深度、金融廣度和市場創(chuàng)新將繼續(xù)得以穩(wěn)步推進。中央金融工作會議提出的深化金融供給側結構性改革，以專業(yè)發(fā)展、創(chuàng)新發(fā)展統領金融業(yè)務，大力發(fā)展科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數字金融，將驅動金融行業(yè)進行產品創(chuàng)新、組織創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、市場創(chuàng)新，從而持續(xù)拓展金融深度和金融廣度，推動行業(yè)高質量發(fā)展。
五是，金融高水平開放政策為證券行業(yè)注入了新的動力。中央金融工作會議提出推進金融高水平開放，堅持“引進來”和“走出去”并重，在確保國家金融和經濟安全的基礎上穩(wěn)步擴大金融領域制度型開放，給證券經營機構提供集約發(fā)展的新機遇。
六是，中央提出著力做好當前金融領域重點工作，保持流動性合理充裕、融資成本持續(xù)下降，促進長期資本形成，躍資本市場，更好支持擴大內需，加強對新科技、新賽道、新市場的金融支持，加快培育新動能新優(yōu)勢。這些政策措施將為證券市場指明政策支持的重點方向，有助于證券市場迎來穩(wěn)定發(fā)展、活躍發(fā)展的新機遇。
三、證券經營機構踐行“金融報國”主體責任的建議
打造具有競爭優(yōu)勢和時代特色的一流經營主體，是證券經營機構在市場中競爭勝出的關鍵，也是承擔社會職能、踐行金融報國主體責任的關鍵。
首先，堅守初心使命，踐行金融報國、金融為民，以金融服務實體經濟為根本宗旨，用自身的高質量發(fā)展和優(yōu)質金融服務為經濟社會發(fā)展提供有力支撐。在黨的領導下堅持政治性、人民性，不忘初心，堅持人民至上和普惠金融、綠色金融理念，以國家利益、人民利益為導向，有效發(fā)揮市場的資產配置功能，滿足各類市場主體提出的投融資需求以及人民群眾日益增長的投資理財需求。
其次，把握政策和時代發(fā)展機遇，著力打造成具有全球強競爭力的金融機構。目前，我國的金融機構與國外全球性投行相比還存在差距，對照加快金融強國建設的要求，要具備能夠與國外其他同類型公司同臺競爭的能力，具有全球規(guī)模性的業(yè)務結構和收入結構，有實力參與國際金融公共政策的制定，擁有國際話語權，能夠在全球范圍內維護自身利益和國家利益，有效防范和化解外部輸入性風險。
第三，以深化金融供給側結構性改革為主線，強化各條線的業(yè)務能力，滿足人民群眾對證券服務多元化、差異化的需求。同時，證券經營機構還需要合規(guī)經營，增強風險防范意識，及時甄別、發(fā)現、處置各類市場風險，切實維護市場秩序，促進市場公平，把保護投資者，尤其是中小投資者利益的職責落到實處。
第四，深化金融體制改革，切實提升領導干部金融工作能力，強化金融干部隊伍建設，把加強黨的全面領導落實到各領域、各方面、各環(huán)節(jié)，為持續(xù)提升金融服務競爭力、推進證券行業(yè)高水平發(fā)展提供堅實的制度保障、政治保障、組織保障和人才保障。
第五，緊跟政策導向，落實階段性任務目標，在融資功能環(huán)節(jié)，引領金融資源投向促進科技創(chuàng)新、先進制造、綠色發(fā)展，加強對新科技、新賽道、新市場的金融支持，加快培育新動能新優(yōu)勢，做好金融五篇大文章；在投資功能環(huán)節(jié)，培育與強化市場的投資功能，更加重視投融資兩端的平衡，助力提升上市公司質量，助力“促進長期資本形成”，努力促進證券市場長久、穩(wěn)定、健康、良性發(fā)展。
最后，高度重視黨建工作、合規(guī)工作、群眾工作和文化建設，牢牢把握合規(guī)經營+特色發(fā)展主題，走特色化、差異化競爭發(fā)展之路，努力培育和構建具有自身特色的先進的企業(yè)文化，努力實現新形勢下中央對資本市場定位、功能、作用的新的期待和要求。(完)
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編輯：曹卉
