南華基金秉持“量化驅(qū)動價(jià)值投資”的核心理念，于2025年2月17日正式推出南華豐利量化選股混合基金(A類023365/C類023366)。在量化實(shí)踐中，南華基金積極響應(yīng)國家“新國九條”政策導(dǎo)向，通過優(yōu)化量化產(chǎn)品矩陣，力爭為投資者打造兼具“安全邊際”與成長潛力的配置工具。

　　南華基金黃志鋼提到：此次發(fā)行新產(chǎn)品，是對現(xiàn)有產(chǎn)品線的一次完善和升級。結(jié)合美林時(shí)鐘理論及投資實(shí)踐，南華基金提出“南華量化時(shí)鐘”股票投資策略框架，通過動態(tài)識別經(jīng)濟(jì)周期階段并匹配差異化估值指標(biāo)構(gòu)建“安全邊際”。此前，南華豐元量化選股混合(低市凈率深度價(jià)值風(fēng)格)與南華豐睿量化選股混合(低市盈率周期風(fēng)格)已形成差異化策略矩陣。

　　南華豐利量化選股由南華基金總經(jīng)理助理黃志鋼擔(dān)綱管理，其獨(dú)創(chuàng)的“價(jià)值量化大模型”以ROE(凈資產(chǎn)收益率)和EP(盈利收益率)為核心指標(biāo)。南華豐利量化選股采用股息率作為劃分“安全邊際”估值指標(biāo)，進(jìn)行全市場量化選股，挖掘潛在回報(bào)高、分紅比例高的個(gè)股，進(jìn)行分散配置。南華豐利量化選股策略具有相對低波動特征，市場震蕩時(shí)具有一定防御性，市場向上時(shí)可能分享收益。

　　南華基金黃志鋼強(qiáng)調(diào)，南華豐利通過多維度量化選股，通過深入分析公司的ROE，篩選出分紅相對較為穩(wěn)定、波動相對較小且具有一定成長性的股票，構(gòu)建投資組合。南華基金黃志鋼解釋道：“選股邏輯包含3層，第一層‘絕對股息率控制’，內(nèi)嵌擇時(shí)機(jī)制，通過量化控制提高選股門檻，只有股息率超過標(biāo)準(zhǔn)線的個(gè)股才能入選投資組合，否則組合自動降倉；第二層‘ROE波動控制’，追求低波動，通過量化控制選取ROE波動性較小的個(gè)股，力爭選取可持續(xù)分紅個(gè)股；第三層‘ROE成長要求控制’，通過量化ROE成長性指標(biāo)篩選，有望解決周期的陷阱問題�！�

　　南華基金指出，新產(chǎn)品的推出標(biāo)志著其主動量化投資體系逐步邁向成熟，未來還將探索指數(shù)增強(qiáng)策略，并深化計(jì)算機(jī)大模型在量化研究中的應(yīng)用。（完）

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編輯：曹卉